Incap Corporation übernimmt Pennatronics Inc., ein in den USA ansässiges EMS-Unternehmen

Incap Corporation unterzeichnete am 1. Juli 2023 eine Vereinbarung zum Erwerb von 100 % der Anteile an Pennatronics Inc., einem erfahrenen und leistungsstarken Unternehmen für Elektronikfertigungsdienstleistungen mit einer erstklassigen Fabrik in Pennsylvania, USA.

Der Unternehmenswert des erworbenen Unternehmens beträgt 18,6 Mio. USD (17,1 Mio. EUR*) und die Vereinbarung beinhaltet auch einen möglichen, zusätzlichen Earn-Out von maximal 3,0 Mio. USD (2,8 Mio. EUR). Die Transaktion wird in bar bezahlt, mit Ausnahme des Betrags von etwa 1,6 Millionen US-Dollar (1,5 Millionen Euro), der in Incap-Aktien bezahlt wird.

Überblick über Pennatronics Inc.

Pennatronics wurde 1999 gegründet und verfügt über eine Produktionsstätte von etwa 6.000 Quadratmetern in einer Stadt namens California in der Nähe von Pittsburgh, Pennsylvania. Das Unternehmen bietet komplette Elektronikfertigungsdienstleistungen an, einschließlich Leiterplattenmontage, Box-Build-Montage sowie Engineering- und Beschaffungsdienstleistungen. Pennatronics hat in seinem Geschäft starke langfristige Kundenbeziehungen aufgebaut und seine Kunden kommen aus vielen verschiedenen Branchen.

Der Umsatz von Pennatronics belief sich im Geschäftsjahr, das am 31. März 2023 endete, auf 30 Millionen US-Dollar (28 Millionen Euro**), und das EBITDA betrug 2,9 Millionen US-Dollar (2,7 Millionen Euro) oder 10 Prozent des Nettoumsatzes. Das Ergebnis des Geschäftsjahres betrug 1,6 Mio. USD (1,5 Mio. EUR). Im Geschäftsjahr, das am 31. März 2022 endete, betrug der Umsatz von Pennatronics 24,6 Millionen US-Dollar (22,9 Millionen Euro) und das EBITDA 0,9 Millionen US-Dollar (0,8 Millionen Euro), also 4 Prozent des Nettoumsatzes. Das Ergebnis für das Geschäftsjahr 2022 betrug 0,3 Mio. USD (0,2 Mio. EUR). Pennatronics beschäftigt 102 Mitarbeiter.

Strategische Begründung

Die Übernahme steht im Einklang mit der Wachstumsstrategie von Incap und wird die Präsenz von Incap auf dem US-Markt stärken und eine Basis für die weitere Expansion auf dem US-Markt schaffen. Die US-Produktionsstätte von Pennatronics ergänzt die aktuellen Produktionsstätten von Incap in Estland, Indien, Großbritannien und der Slowakei. Der Kundenstamm von Incap wird durch die Übernahme erweitert und Incap wird in der Lage sein, bestehenden und neuen Kunden Dienstleistungen in den USA anzubieten, während die Kunden von Pennatronics von Möglichkeiten profitieren werden, Dienstleistungen aus Europa und Indien zu beziehen. Langfristig soll die Übernahme Cross-Selling-Möglichkeiten und Synergievorteile, z. B. beim Materialeinkauf, mit sich bringen.

Schlüsselfakten der Übernahme und finanzielle Auswirkungen

Der Unternehmenswert des erworbenen Unternehmens beträgt 18,6 Mio. USD (17,1 Mio. EUR). Die Akquisition wird zunächst durch ein Darlehen in Höhe von 19,5 Mio. Euro finanziert. Incap kann zu einem späteren Zeitpunkt, vorbehaltlich der Marktbedingungen, die Option einer Eigenkapitalfinanzierung prüfen, um seine Kapitalstruktur zu optimieren. Darüber hinaus werden rund 1,6 Mio. USD (1,5 Mio. EUR) mit Incap-Aktien an die Eigentümer des erworbenen Unternehmens gezahlt. Die Übernahmevereinbarung beinhaltet eine zusätzliche Zahlung in Form eines potenziellen Earn-outs, der im Jahr 2024 abhängig von der Geschäftsentwicklung von Pennatronics während des im März 2024 endenden Geschäftsjahres ausgezahlt wird. Der Höchstbetrag beträgt 3,0 Mio. USD (2,8 Mio. EUR). auf das EBITDA von Pennatronics im Geschäftsjahr, das im März 2024 endet.

Der Abschluss der Vereinbarung wird nach den Feierlichkeiten zum 4. Juli in den USA erfolgen. Der Abschluss unterliegt keiner Genehmigung durch die Wettbewerbsbehörden oder anderen aufschiebenden Bedingungen. Die Zahlen von Pennatronics werden ab Juli 2023 in die Berichterstattung der Incap Group einbezogen. Es wird erwartet, dass die Transaktion einen positiven Einfluss auf den Umsatz der Incap Corporation im Jahr 2023 haben wird. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Transaktion einen leicht positiven Einfluss auf das Betriebsergebnis (EBIT) haben wird auf einmalige Integrations- und Transaktionskosten sowie die Abschreibung der Kaufpreisallokation zurückzuführen. Die Höhe der anfallenden Integrationskosten wird im Laufe des Geschäftsjahres 2023 konkretisiert.

Nach der Übernahme verpflichten sich die ehemaligen Eigentümer von Pennatronics, Ralph B. Andy und Keith D. James, Incap während der Übergangszeit zu unterstützen.

Otto Pukk, Präsident und CEO der Incap Group

„Ich freue mich sehr, unsere geografische Präsenz zu erweitern und auf dem US-Markt Fuß zu fassen. Auch freue ich mich, das 102-köpfige Pennatronics-Team an Bord begrüßen zu dürfen. Die Übernahme wird den bestehenden Kunden beider Unternehmen zugute kommen und ihnen die Möglichkeit bieten, in neuen Bereichen einzukaufen. Ich bin überzeugt, dass wir gemeinsam mit Pennatronics neue Möglichkeiten zur Geschäftserweiterung im Einklang mit unserer Wachstumsstrategie schaffen können“, kommentiert Otto Pukk, CEO von Incap.

Ralph B. Andy, Präsident und CEO von Pennatronics

„Ich bin für unser erfahrenes Managementteam und unsere engagierten Mitarbeiter von der Chance begeistert, mit Incap zusammenzuarbeiten“, sagte Ralph B. Andy, Präsident und CEO von Pennatronics. „Das Team von Pennatronics freut sich, Incaps erste Fabrik und Eckpfeileranlage in den USA zu werden, um ihr zukünftiges Wachstum voranzutreiben. Diese Kombination wird es uns ermöglichen, unser Geschäft auf die nächste Stufe zu heben und unseren Kunden erweiterte Fähigkeiten und einen noch größeren Mehrwert zu bieten. Ich wünsche Incap North America eine erfolgreiche Zukunft bei der Ausweitung seiner Produktionspräsenz in die USA.“